Cuando las IMF dejan de ser el ganso dorado de los bancos de inicio

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En Chennai, durante Dussehra, un festival de 10 días, existe la tradición de invitar a la gente a Golu, donde las personas exhiben muñecas y sirven un bocadillo de lentejas llamado sundal. Este Dussehra, un banco utilizó Golu para llegar a los clientes. Los empleados del banco colocaron una pila de muñecas en una mini camioneta y la llevaron de puerta en puerta a los vecindarios, dando a los residentes un sundal junto con un folleto. El folleto hablaba de un banco llamado Equitas Small Finance Bank que ofrecía tasas de depósito fijas de 8.5% y una tasa de cuenta de ahorros de 6.5%. Más alto que la mayoría de los bancos. Parecía demasiado bueno para ser verdad. Los grandes bancos ofrecieron no más del 3.5-4% en cuentas de ahorro. Entonces, ¿cómo podría este banco novato prometer tanto? Además, la mayoría usó el folleto para envolver el bocadillo y lo arrojó.

¿Quién o qué es Equitas de todos modos?

Equitas, sus pares Ujjivan, AU Small Finance, Suryoday y Jana Small Finance pertenecen a una clase de bancos llamados Small Finance Banks creados por el regulador financiero Reserve Bank of India en 2014. Junto con su infame primo, los bancos de pagos. A diferencia de los bancos de pagos, que tienen un modelo de negocio inestable para comenzar, ya que no pueden prestar, los bancos financieros pequeños no sufren estructuralmente. Pueden prestar y aceptar depósitos, con la advertencia de que el 50% de los préstamos deben ser de hasta Rs 25 lakh ($ 34,680).

Tanto los bancos de pagos como los pequeños bancos financieros fueron creados con una intención en mente. Inclusión financiera. Si bien los bancos de pagos están inmersos en enredos regulatorios, los bancos de pequeñas finanzas están tratando de superar la ola de micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYME) que el gobierno desea impulsar. Los bancos han comenzado bien. De hecho, incluso han tomado a los analistas por sorpresa. Solo en los últimos dos años, los tres bancos principales (AU Finance, Equitas y Ujjivan) tienen depósitos por valor de más de 15,000 millones de rupias ($ 2 mil millones). Y han prestado más de 25.000 millones de rupias (3.400 millones de dólares) en dos años. En comparación, los bancos de pagos solo tenían depósitos por valor de Rs 540 millones de rupias ($ 74.9 millones) en estos dos años. Y AU Finance ya se ha convertido en las acciones bancarias más caras del mundo, a partir de octubre.

Una de las principales razones de este éxito inicial han sido las tasas de interés de los depósitos que ofrecen. Las tasas de interés de las cuentas de ahorro de los bancos pequeños son tres puntos porcentuales superiores a los de otros bancos. La razón por la que pueden hacer esto es por su ganso dorado: la cartera de microfinanzas (IMF). ¿Qué es lo que no le gusta de otorgar préstamos pequeños del tamaño de un boleto a hogares de bajos ingresos que les ganan a los bancos tasas de interés de hasta el 24%?

Pero solo unos meses después de que la desmonetización se anunciara sin previo aviso, los bancos pequeños le dieron poca importancia a su cartera de IMF. Como el 86% de los pagarés quedaron inválidos de la noche a la mañana en noviembre de 2016, el segmento de IMF sintió un fuerte dolor ya que la mayoría de los pagos y desembolsos de préstamos se realizan en efectivo. Equitas, en 2017, redujo su exposición a las IMF del 50% al 27%. Ujjivan ahora se enfoca en reducir su exposición del 80% al 50% en los próximos años. Suryoday tiene una exposición del 90% a las IMF y quiere reducirla al 60% en tres años.

Lo que finalmente se reduce a la capacidad continua de los bancos de otorgar altas tasas de interés sobre los depósitos. Tal como está, incluso con altas tasas de interés de depósito, solo unos pocos abren una cuenta. “Si llegamos a 200, solo uno o dos finalmente pueden abrir una cuenta”, dijo PN Vasudevan, fundador de Equitas, sin pestañear.

Entonces, ¿cómo llenarán los pequeños bancos ese agujero del tamaño de una IMF?

El MFI yo-yo

De las nueve compañías financieras no bancarias (NBFC) que recibieron licencias para ser pequeños bancos financieros, ocho eran instituciones de microfinanzas. La idea era que, dado que ya tienen experiencia en préstamos a quienes les resulta difícil acceder a los bancos para obtener crédito, estarían en condiciones de impulsar la inclusión financiera.

Así que Equitas, Ujjivan, Suryoday, Jana fueron todos NBFC que prestaron a IMF y otorgaron préstamos por un valor de Rs 25,000-Rs 50,000 ($ 347- $ 695) a una tasa de interés del 24% y cobrarlo en 1-2 años